Ο Παναιγιάλειος ιδρύθηκε στις 25 Φεβρουαρίου του 1927. Ο σύλλογος από το Αίγιο έχει μετάσχει σε όλες τις κατηγορίες του ελληνικού ποδοσφαίρου. Στην Α’ Εθνική αγωνίστηκε τις χρονικές περιόδους  1959 – 1966 και 1969 – 1975. Οι μεγαλύτερες διακρίσεις του συλλόγου είναι οι κατάκτησεις του Κυπέλλου Ε.Π.Σ Αχαΐας τις σεζον 1936 – 37, 1975-76, 1993-94, 2006-07,2008-09, καθώς και η συμμετοχή του δύο φορές στον ημιτελικό Κυπέλλου Ελλάδας (1958-59, 1980-81).